La política está profundamente interconectada con los mercados financieros. De hecho, muchos cambios en el mercado suceden después de que se toman decisiones en los niveles más altos.
Los acontecimientos geopolíticos internacionales tienen una influencia significativa en el mercado Forex. Grandes escándalos políticos, guerras, elecciones, tratados de paz, pruebas de bombas nucleares y ataques terroristas tienen consecuencias inevitables en los mercados financieros.
Tales acontecimientos se reflejan en las tasas de cambio, donde las fluctuaciones ponen fin a viejas tendencias y establecen otras a largo plazo. Los ataques terroristas del 11 de septiembre en los Estados Unidos dieron lugar a consecuencias geopolíticas sin precedentes: se inició una guerra en Afganistán e Irak y se gastó mucho más en el presupuesto de guerra, lo cual generó una mayor deuda fiscal.
Riesgos políticos que afectan los mercados financieros
El riesgo político se presenta de muchas formas. Diferentes cambios en decisiones políticas pueden afectar los aranceles comerciales, los impuestos o las condiciones laborales. Los cambios en la dirigencia política pueden causar inestabilidad en el gobierno. Por supuesto, los peores tipos de riesgos políticos están relacionados con guerras, disturbios y terrorismo.
El otro lado de la moneda
Los cambios de política inesperados pueden influir de manera perjudicial en la capacidad que posee una empresa para seguir su estrategia y ofrecer servicios o productos, lo cual en última instancia afecta su rendimiento.
Pero puede ser que esos efectos no sean negativos, sino que sean positivos. Por ejemplo, una empresa puede tener la suerte de obtener ganancias inesperadas si se modifica la estructura fiscal de un determinado país, afectando de este modo el salario mínimo o requisitos normativos que elevan los costos. Por supuesto, eso sucederá si la empresa en cuestión puede transferir esos costos mayores a los consumidores.
Diferentes escenarios de riesgo
Otro ejemplo es un cambio potencial en las leyes de comercio para una industria en particular, como la liberalización de las restricciones comerciales sobre la exportación de petróleo y gas de Estados Unidos. Esto podría generar posibles oportunidades para comerciar libremente con socios en el extranjero.
El riesgo político afecta más que nada al comercio a nivel interestatal. Podría impedir que inversores extranjeros inviertan en los títulos de deuda y acciones que ofrecen empresas regionales o entidades gubernamentales. Pero, por otro lado, podría abrir nuevos mercados, así que nunca se trata de una situación sin matices.
En términos de mercados de valores, el riesgo político podría causar una caída importante en el precio de las acciones de una empresa. Por ejemplo, si el gobierno de repente decide cambiar las leyes de privatización de una industria en particular, eso podría afectar severamente a todas las empresas del sector.
Una mayor inestabilidad política o alteraciones causadas por cambios radicales de gobierno podrían generar preocupación entre los inversores y provocar una caída en el mercado en general.
¿Cómo afectó a los mercados la pelea por la presidencia de Estados Unidos?
El 20 de enero de 2021, Joe Biden asumió como el presidente número 46 de los Estados Unidos. Pero los analistas políticos y financieros intentaron predecir diferentes escenarios que afectarían al mercado de valores mucho antes de que ninguno de los candidatos fuera elegido.
El escenario con Trump
Si Donald Trump hubiese sido reelegido, lo más probable es que hubiera continuado con su política de campaña “Make America Great Again”. Esto significa apegarse al aislacionismo y una severa confrontación comercial y económica con China, junto con relaciones de mercado complejas y difíciles con la UE. Trump probablemente habría hecho un esfuerzo por buscar relaciones más equilibradas con Rusia, Japón y el resto del Lejano Oriente.
Se esperaba que el sector de la salud tuviera una mayor volatilidad, y lo mismo se aplicaba al sector energético debido a la diferencia entre las posturas regulatorias de los dos partidos en cuanto a la producción de energía en los Estados Unidos.
El escenario con Biden
La UE cuenta con Joe Biden como una forma de obtener relaciones más equilibradas con Europa a largo plazo.
Se espera que las empresas de servicios médicos, infraestructura y energía limpia prosperen. Pero las cinco acciones con mejor desempeño: Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google (Alphabet), podrían caer debido a la agenda fiscal propuesta por Biden. Las compañías farmacéuticas también se verían afectadas si refuerza la Ley de Atención Médica Asequible, porque el gobierno federal tendrá la facultad de negociar precios de medicamentos recetados más bajos de esa manera.
Conclusión
Los acontecimientos políticos, entre muchos otros factores que potencialmente afectan el desempeño del mercado, son probablemente los más difíciles de predecir. Sin embargo, tienen un impacto considerable en las decisiones de inversión. A nadie le gusta la inestabilidad política y los mercados financieros no son la excepción. Aunque si realizas un análisis más a fondo, puedes encontrar oportunidades imprevistas o, al menos, riesgos evitables.