La psicología conductual en términos de finanzas nos ayuda a comprender debilidades en nuestro comportamiento, lo que en última instancia podría llevarnos a una mejor conciencia de nosotros mismos como operadores y a mejorar el éxito de nuestra inversión. Esta lección se centrará en diferentes teorías y patrones de comportamiento con un posible efecto perjudicial en nuestra cartera, junto con algunas estrategias para afrontarlos.
El efecto Dunning Kruger
Quizás hayas notado que de repente todos se convirtieron en “expertos” en temas como deportes, política, comercio o en “tienes que comprar Bitcoin porque va a llegar al millón de dólares muy pronto”. Algunos de los que difunden toda esta sabiduría parecen tan seguros de sí mismos que casi les crees. Pero luego empiezas a escuchar con más atención y comprendes que no saben ni la mitad de lo que sale de sus bocas.
Este extraño fenómeno se llama “El efecto Dunning Kruger”, y sí, también puede afectar tu comportamiento al realizar operaciones bursátiles. Explica la incapacidad de una persona para reconocer su propia falta de capacidad. Sin autoconciencia, las personas no pueden evaluar objetivamente su propia competencia o incompetencia. Esta es la razón por la que muchos operadores se sienten sumamente decepcionados cuando no logran las ganancias esperadas porque no pueden reconocer su propia falta de conocimiento.
El temor a perderse algo
Otro patrón conductual extraño y potencialmente peligroso es el temor a perderse algo o FOMO. No tiene una base técnica o fundamental, ya que proviene enteramente del hecho de que nosotros, como operadores, seguimos siendo seres humanos. No somos máquinas que funcionan con algoritmos. FOMO es una respuesta reactiva y emocional. Pero es natural y generalmente inevitable a menos que estés lo suficientemente consciente de ti mismo como para identificar que estás cayendo en su trampa. Si sueles escuchar a operadores quejarse de perder la oportunidad de comprar una acción que crece rápidamente, probablemente sepas de lo que estoy hablando.
Este gráfico explica mejor este peligroso comportamiento.
Hablemos de burbujas del mercado de valores y el comportamiento de manada
El primer paso para evitar errores de inversión debido a sesgos conductuales es ser consciente de la existencia de estos sesgos y comprender cómo funcionan. Las burbujas del mercado de valores son un ejemplo de esto, ya que la mayoría de los inversores siguen comprando incluso cuando saben que las acciones están considerablemente sobrevaluadas. No solo las acciones, sino cualquier bien comercializado puede ser víctima de este comportamiento comunalmente irracional.
Las dinámicas de grupos pueden tener efectos negativos importantes en el rendimiento de las inversiones. El comportamiento de manada no solo puede terminar en comprar caro y vender barato una vez que estalla la burbuja, sino que puede llevar a los inversores a comprar activos que no son adecuados para ellos. Por ejemplo, muchos inversores privados que sufrieron pérdidas cuando estalló la burbuja tecnológica en 2001 no tenían realmente la tolerancia al alto riesgo necesaria para invertir una gran parte de su cartera en este tipo de acciones. Además, la mayoría no estructuró el resto de sus carteras para equilibrar adecuadamente el riesgo que asumieron en el sector tecnológico.
Cómo lidiar con las dinámicas de grupos
Solo sigue una moda de inversión si se ajusta a tu actual cartera personal, tu tolerancia al riesgo y tu propio enfoque de inversión. Aprovecha los puntos fuertes de la toma de decisiones en grupo, como una mayor precisión y una gama más amplia de posibles soluciones. Pero ten en cuenta las trampas de las influencias grupales: estas incluyen presiones internas que pueden suprimir ideas opuestas y una ilusión de invulnerabilidad dentro del grupo.
Percepción selectiva
Nuestra opinión sobre una acción influye en cómo percibimos nueva información sobre ella. Tendemos a centrarnos en la información que respalde nuestra visión actual y a subestimar la que nos contradiga. Tendemos a aferrarnos a una visión negativa de una inversión que condujo a una pérdida, aunque ahora resulte muy atractiva.
Cómo lidiar con el sesgo de percepción selectiva
Utiliza un sistema de operación que se base en números generados a partir de un análisis técnico o fundamental y actúa sobre estas señales de manera disciplinada. Establece y utiliza puntos de referencia estrictos de stop-loss.
El orgullo y el arrepentimiento son características humanas que explican por qué las decisiones que tomamos no siempre son en nuestro mejor interés. Otra situación en la que tendemos a perjudicarnos es cuando nos enfrentamos a decisiones especulativas y arriesgadas: descubrimos que cuando los inversores privados se enfrentan a pérdidas, son especialmente propensos a asumir un riesgo excesivo.Inversiones especulativas
Cuando se enfrentan a pérdidas, muchos inversores responden asumiendo mucho más riesgo, a veces con resultados desastrosos. Si bien los inversores generalmente intentan evitar pérdidas, es común cierto nivel de inversiones sumamente especulativas. Las carteras resultantes se consideran en diferentes contabilidades mentales con diferentes actitudes hacia el riesgo. Entonces, lo que debes hacer es limitar el tamaño de estas inversiones especulativas. No sigas malgastando el dinero e invierte siempre basándote en un caso de inversión sólido.
Resumen
Una de las mejores maneras de dejar de perder y comenzar a obtener ganancias constantes con las operaciones bursátiles es que estés consciente de ti mismo y admitas tus propios errores. Si lo que estás haciendo no funciona, simplemente debes reconocer que no tienes todas las respuestas y que necesitas ayuda. En otras palabras, siempre debes estar dispuesto a aprender.